Co to jest dywidenda? Kiedy największe spółki je wypłacają?

Każda dekada przyniosła różne korzyści, niemniej jednak największą lekcją pozostaje fakt, że dywidendy mają ogromne znaczenie dla inwestorów długoterminowych. Warto dodać, że PKN Orlen zyskał na wartości w ostatnim roku, korzystając z sytuacji na rynku surowców oraz przejmując firmy Lotos i PGNiG. Jeśli chodzi o termin dywidendy, został on ustalony na 10 sierpnia, co oznacza, że ostatni dzień, w którym można nabyć akcje z prawem do dywidendy, przypada na 8 sierpnia. W tym roku bank PKO BP nie wypłaci dywidendy, ponieważ instytucja uzyskała negatywną opinię UKNF odnośnie do możliwości wypłaty przez PKO BP części zysku z rezerwowego kapitału. Bank PKO BP poinformował wcześniej, że zgodnie z rekomendacją KNF spełnia wymogi do wypłaty dywidendy z zysku za 2022 rok, która mogłaby wynieść do 50% tego zysku.

Treść artykułu o dywidendach

Podatek od dywidendy jest potrącany przez spółkę wypłacającą dywidendę i przekazywany do urzędu skarbowego, więc akcjonariusze otrzymują dywidendę pomniejszoną o 19% podatek dochodowy. Dla osób fizycznych dywidenda nie podlega dodatkowym odliczeniom ani uwzględnieniu w rocznym zeznaniu podatkowym, ponieważ podatek został już rozliczony przez spółkę jako płatnika podatku. Z czasem firmy zaczęły tworzyć polityki dywidendowe, które miały utrzymać stabilne i przewidywalne wypłaty dla akcjonariuszy6. Zarząd spółki odgrywa kluczową rolę w całym procesie dywidendowym. Zarząd musi uwzględnić różne czynniki, takie jak potrzebę reinwestycji zysków w rozwój spółki, bieżące zobowiązania finansowe oraz oczekiwania rynku i akcjonariuszy. W celu kalkulacji kwoty dywidendy zarząd spółki analizuje pozycje kapitałów spółki, uwzględniając zyski oraz rezerwy, takie jak kapitał zapasowy, który może zostać przeznaczony na poczet dywidendy.

Nie pomogły nawet Gwiezdne Wojny. Inwestorzy nalegają na sprzedaż giganta

Oprócz daty ustalenia prawa do dywidendy, spółki podają również tzw. Ex-dividend date, czyli pierwszy dzień, w którym posiadacz akcji nie jest uprawniony do jej wypłaty. PZU w tym roku przedstawia bardziej korzystną ofertę dla akcjonariuszy niż rok wcześniej.

Stopa dywidendy

1. Data wypłaty dywidendy jest określana przez spółkę i ogłaszana akcjonariuszom.
2. Zarząd ogłasza o planowanej wypłacie zaliczek na co najmniej 4 tygodnie przez rozpoczęciem wypłat.
3. Na wstępie warto zaznaczyć, że nie wszystkie spółki wypłacają dywidendę.
4. Pomyślmy na przykład o spółce Inditex, właścicielu znanych marek, takich jak Zara i Massimo Dutti.

Może ona stanowić jednak najwyżej połowę zysku, który został osiągnięty od końca poprzedniego roku obrotowego. Jednak kwota ta zwiększa się o kapitały rezerwowe utworzone z zysku, a także pomniejsza o niepokryte straty i udziały własne. A więc kwota wypłacana w formie zaliczki jest oczywiście niższa niż kwota dywidendy. Może wystąpić taka sytuacja, że już po wypłaceniu zaliczek, na koniec roku obrotowego spółka odnotuję stratę lub zysk w mniejszej wysokości niż suma wypłaconych zaliczek. Wtedy, zgodnie z art. 195 §2 k.s.h. zaliczka na poczet dywidendy podlega zwrotowi odpowiednio w całości lub części. Na to pytanie odpowiada nam art. 193 §1 k.s.h., który stanowi, że “uprawnionymi do dywidendy za dany rok obrotowy są wspólnicy, którym udziały przysługiwały w dniu powzięcia uchwały o podziale zysku”.

Podobnie jak stopa dywidendy, wskaźnik wypłaty dywidendy powinien być wymieniony na wszelkiego rodzaju portalach finansowych, stronach do screeningu lub platformach brokerskich. W uchwale powinna znaleźć się także informacja, w jakiej wysokości każdy wspólnik otrzyma dywidendę (zazwyczaj decyduje o tym ilość posiadanych udziałów) oraz kiedy nastąpi jej wypłata. Co do terminu wypłaty dywidendy, jest on określony w decyzji wspólników. W przypadku spółki z o.o., jeśli termin nie został ustalony, dywidenda wypłacana jest niezwłocznie po dniu jej ustalenia.

Takie spółki zwykle działają w sektorach zaawansowanych technologii, w których potrzeba innowacji jest stała. Tak więc, chociaż cięcie dywidend lub ich niewypłacanie może być złym znakiem, niekoniecznie jest tak, że spółka, która nie wypłaca dywidend, jest w złej kondycji. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi, które wykorzystują dźwignię finansową. Wiążą się ze znacznym ryzykiem utraty kapitału, ponieważ ceny mogą gwałtownie zmienić się na niekorzyść klienta i będzie on musiał dokonać dalszych płatności, aby utrzymać otwarte pozycje. Pomiędzy 72% – 89% inwestorów detalicznych traci pieniądze na skutek handlu kontraktami CFD. Produkty te nie są odpowiednie dla wszystkich klientów, dlatego zastanów się czy w pełni rozumiesz ryzyko Broker Forex Forex -metal – ocena 2022, informacje, recenzje klientów i ewentualnie zasięgnij niezależnej porady.

Jak często następuje wypłata dywidendy?

Dzisiejszy inwestor dywidendowy powinien skupiać się na analizie kondycji finansowej spółek, które wypłacają dywidendę. Na przykład, podczas kryzysu finansowego z 2008 roku zawiesiło ją 120 spółek, i to tylko z indeksu S&P 500. Giełda dostosowuje wtedy kurs akcji, Co warto zobaczyć podczas handlu obniżając go o wartość dywidendy, co oznacza, że są one notowane już bez dywidendy.

Jeśli stopa dywidendy wynosi 5%, oznacza to, że za każde zainwestowane 100 dolarów zarobiłbyś 5 dolarów, za dolarów zarobiłbyś 50 dolarów itp. Stopa dywidendy umożliwia również porównanie akcji z innymi inwestycjami oferującymi stopę dywidendy, takimi jak lokaty terminowe lub obligacje. To, jak często otrzymujesz pieniądze i w jakiej ilości, zależy od polityki dywidendowej danej spółki, jak również od jej zysków. Na podstawie własnej polityki dywidendowej spółka sama określa, czy dywidenda będzie wypłacana kwartalnie, półrocznie czy rocznie oraz w jakiej wysokości. PKN Orlen był jednym z liderów wśród najbardziej hojnych firm z indeksu WIG20 w tym sezonie. Akcjonariusze tej spółki z Płocka zdecydowali o wypłacie dywidendy z zysku za 2022 rok, która wynosi 5,50 zł na jedną akcję.

Warto również wspomnieć problem podwójnego opodatkowania zysków, z uwagi na który dywidenda jest uważana przez wielu inwestorów za niezbyt korzystny sposób redystrybucji zysków spółki. Firmom bardziej opłaca się odkupić własne akcje za pomocą wolnych środków (buy back program). Wypłata dywidendy wpływa na cenę akcji, która w momencie jej ogłoszenia może wzrosnąć o ogłoszoną kwotę dywidendy, a następnie spaść o podobną kwotę w dniu ex-dividend day. Przykładowo, spółka Forex Markets – Trading International notowana po cenie 60 dolarów za akcję w dniu ogłoszenia dywidendy zadeklaruje dywidendę w wysokości 2 dolarów na akcję. W chwili ogłoszenia tej informacji cena akcji może szybko wzrosnąć, osiągając poziom 62 dolarów.